НБУ повысил учетную ставку с 10% до 25%. Почему это важно?

Об этом на пресс-брифинге заявил глава НБУ Кирилл Шевченко.

«Существенное повышение учетной ставки вместе с другими мерами позволит сохранить гривневые доходы и сбережения граждан, увеличить привлекательность гривневых активов и снизить давление на валютном рынке», — сказал Шевченко.

Он добавил, что это также усилит способность НБУ обеспечивать стабильность курса и сдерживать инфляцию в условиях войны.

Глава НБУ объяснил, что в начале полномасштабного российского вторжения в Украину Нацбанк зафиксировал учетную ставку, поскольку ее изменение не оказало бы достаточного влияния «в условиях значительного психологического шока, обусловленного войной». Сейчас ситуация требует смены подходов.

Дополнено. Нам в комментарии экономический эксперт и финансовый аналитик в ICU Михаил Демкив пояснил, что повышение ставки НБУ имеет целью повысить уровень ставок в экономике и стимулировать больше экономить. В результате инфляция должна была бы снизиться, а «серый» курс доллара укрепиться.

«В 2015 году, когда шли бои за Дебальцево, ситуация с курсом была крайне плоха — официальный был более 30 грн за доллар, а на рынке доходило до 40. Тогда НБУ резко повысил ставку до 30%. Вместе с другими шагами тогда это поспособствовало стабилизации курса на уровне 22 грн за доллар — ред.)», — отметил Демкив.

Что такое учетная ставка?

Это один из главных индикаторов экономики. Это процент, под который НБУ предоставляет средства банкам и соответственно ниже которого коммерческим банкам невыгодно давать кредиты клиентам. Учетная ставка является самым главным инструментом НБУ для влияния на инфляцию (рост цен).

Благодаря снижению ставки регулятор делает кредиты более доступными (потому что процент по ним становится меньше), в результате чего банки начинают выдавать больше денег, их в экономике становится больше. А когда денег больше — инфляция ускоряется: денег становится меньше на депозитах, больше на руках и, соответственно, люди больше тратят.

А более высокая инфляция фактически приводит к обесцениванию гривни, потому что за одну и ту же сумму с ростом цен можно купить меньше товаров.

И все это работает наоборот — когда ставка повышается, кредиты и депозиты становятся дороже, они стимулируют население больше экономить. В конце концов, денег в экономике становится меньше, и инфляция замедляется.